何をしようっかな?

本当に配当し過ぎ?

今の通貨選択型や、 デリバティブを組み合わせたものは
配当しすぎで基準価格が下がっているの?

ひょっとしたら、配当は適切で、基準価格が下がっているだけということはないのかな?
(素人考えでいえば、為替とか株価が戻れば済む話。 それを運用結果というのかな?)

運用レポートなんてあまり見たことないが、 レポートを見ればそこはわかるのかな?

素人考えでいえば

運用はマイナスでも、 配当収入があれば、それに見合った分配金を出すのが適切なように思うが。
運用マイナス分だけ、基準価格がさがる。 それが一番理解しやすいのだが。


そういえば、 ”杏の実”で 
分配金を 配当収入だけでなく、運用益からも出せるように 約款を変えるが異議はないか?
というのがきて、 その後分配金が5円上がった。2年前?1年前?

日産の配当について、株主がゴーン社長へ言っていたのと同じなんだろうなあ。

業績がよくなって株価が上がるのは非常に結構なことだ。 ただ、 株を処分しないとそのメリットが享受できない。 期待をしているので処分はしたくない。
処分をしないでもメリットが享受できるよう、もう少し配当を挙げてもらえないか。 それ相当分は株価が下がってもよいから。

シニア世代の率直な思いだな。


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素朴な疑問  基準価格はどこまで戻る?

このところ、ユーロ危機も出口が見え始めたのか、少しづつ戻している。結構なことだ。

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銘柄によっては、 ユーロ危機直前まで、 損益率は戻してきたものもある。
が、しかし、 基準価格は、まだ、戻っていない。
この基準価格というのはどこまで戻るのだろうか?

私の頭では次の2つが考えられるが、どうなのだろうか?

1、基準価格は戻る。

たとえば、ユーロ危機以前の経済情勢・指標(株価・為替・ファンダメンタルズなど)が戻れば、基準価格は、ユーロ危機以前の状態まで戻る。
もっと言えば、ファンド設定時点に経済情勢・指標が戻れば1万円に戻る。

2. 基準価格は戻らない。

特別分配金という蛸配をやって、額面を下げて口数を増やしている。 だから、 その下げた額面までは戻るが それ以上には戻らない。  それ以上に戻るとしたら、それは新しいバブルが始まるときだ。

(多くの人がそうだろうが) 最初は1.を想定して、まあ、気長に持っていれば、そのうちに何とかなると考えていた。 だが、 特別分配金についてちょっと考えると、2.のような気もしてきた。
2.なら、 何とかショックがあるたびに、たこ足配当で 戻らない基準価格の下落があることになる。そこそこの戻りで利益が出た時に利益確定をしなければならない。

過去の歴史で、 何とかショックなどで、基準価格が 30%、50%、70%下がったものが、その後何年かかったにしても、戻った例はあるのだろうか?
多くは戻る前に償還期限が来るのだろうが・・・・

もっと言えば、 償還時に 基準価格が1万円以上のものって、普通なの? 非常に稀有なのだろうか?
経験が浅いからわからないが・・・・

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投信積立(10) ナンピン効果はそれなりに

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ナンピン目的の積み立て2回目。
投資額の1/20(積み立て2年目を想定)を2回積立。 合計 1/10。

効果は、それなりに・・・・。

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同じ銘柄を別の証券会社で保持。
積立開始前は 損益の差が2.9% あったが、積立後 3.8%に拡大。 0.9ポイントの改善効果。

これまで8か月連続下落。やっと反転。 今後も続いてほしいなあ。

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条件付き積み立て

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分配型2回目の積み立て。
利益が出ている状態では、利益率の希薄化が起きる。
利益の希薄ではな。 利益(分子)は変わらないが、投資額(分母)が増加するので率としては低下する。

利益率至上主義の私としては、ちょっと耐えられない。
というか、次の下落局面では、 これらの積み立てが高値つかみとして負担となる。

条件付き積み立て

損益がプラスの間は、積み立てを一時停止。
損益がマイナスとなると、積み立て再開。

という単純なもの。
このまま上昇局面が続けば、積み立てがなされなく、チャンスロスが発生ということになる。
効果的かどうかは、今後の相場次第。

積立本来の目的から外れているかもしれないが、 興味あるので実証的に追っかけてみる。

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投信積立 分配型



分配金を再投資。

分配金により利益率が上がった(上に行った) というより
基準価格からの転嫁によって、 左に寄ったというべきか。
(少し下がっているのは普通分配金の税金)


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